中国快递业，下一个出局的是谁？

据媒体报道，检疫 “放开 “后，快递业出现了一些问题。北京的一家店铺在日工资翻倍至 400 元的情况下仍无法保证人手。为了应对这一紧急情况，京东从外地调了 1000 名快递小哥到北京。武汉、广州等城市也出现了类似情况，有经销商表示，货物积压可能会持续到过年。 目前快递业的格局相对稳定，但’供给侧运动’尚未结束。困难是暂时的，一旦疫情达到顶峰，一切都会恢复正常。 对于快递业来说，低成本电商的价格竞争正变得非常激烈，但市场领导者顺丰仍然是’一哥’。与其他快递公司不同，顺丰拥有自己的高端基地，并选择巩固现有的高端市场，拓展其他高潜力的赛道，以提高竞争力。 作为战略调整的一部分，顺丰于今年 2 月宣布将缩减电商业务，专注于高端产品和国际业务。顺丰正在通过收购嘉

里物流拓展国际业务。嘉里物流是顺丰的重要支柱。财报显示，2022年上半年，顺丰的经济快递业务销售占比从2022年上半年的14.4%下降到9.08%，而供应链和国际业务占比从9.7%上升到35.78%，净利润占比过半。 虽然顺丰的毛利率因电商件、同城配送等业务多元化而有所下降，但其市场份额仍稳居第一。从2019年的7.6%增长至今年10月的9.9%。此外，顺丰的单票价格高达15.04美元，远高于收费行业同行约2.4至2.6美元的单票价格。 在高端时效元器件市场，顺丰仍然占据着 60% 左右的市场份额，其独有的空运团队是顺丰不可替代的竞争优势，使其在这一市场上不可撼动。 战略调整、降本增效措施让顺丰再次实现高速增长。今年前三季度，顺丰实现净利润447.2亿元，同比增长148.77%，超过去年全年水平。 然而，顺丰的 “老大哥 “地位却受到了其他竞争对手的觊觎，其中最有实力的当属中国电信。在快递行业，中国电信被称为 “量王”。与极速兔亏本抢市场的策略在低利润的电商市场脱颖而出不同，中通尽管单票价格最低，单票收入和利润却最高，利润丰厚。 最新一季度数据显示，中通的市场份额达到22.1%，领先第二名圆通的6.94%，差距明显。同时，中通的单票收入为 1.36 元，远低于雷默的 2.59 元、圆通的 2.53 元和申通的 2.42 元，但单票净利润达到 0.29 元，高于圆通的 0.21 元和雷默的 0.04 元，在通达系中排名第一。 同时，中通今年的毛利率和净利率分别为 24.57%和 17.76%，均居行业第一。中通的市值也仅次于顺丰，位居第二，目前已达 1519 亿元人民币。中通的运营模式将成本控制做到了极致。在快递成本中，运输成本约占总成本的60%，与加盟模式相比，自营运输环节能更好地控制成本。 在通达的加盟模式下，中通率先实现了运输环节的自营，无论是自营运输中心还是引导车辆数量，中通都是最多的，甚至被称为 “基建狂人”。中通的成功离不开加盟商持股机制，他们是行业内唯一一家将加盟商变成股东的企业。同时，从 2008 年开始，中通引入共享机制，向配送网点支付配送服务费，解决了收入分配不公的问题，起到了激励作用。 多年来，中通一直瞄准顺丰。2021 年，中通的净利润规模首次跃居行业第一，在市场份额和盈利能力方面具备竞争优势。但在高端市场和品牌影响力方面，中通与顺丰仍有不小差距。 因此，

近年来，中通一直着力于高端市场的开拓。其在2019年推出了兴联吉尚品、今年的快哥来等一系列高端服务，目前仍处于推广阶段。不过，中通在航空基础设施方面严重不足，撼动顺丰高端地位的机会并不多。 除了顺丰和中通，圆通在快递行业的表现也非常积极。过去几年，圆通股价涨幅超过 150%，业绩呈现爆发式增长。财报显示，今年前三季度，圆通实现营业收入 3882 亿元，同比增长 27.12%；实现净利润 277.1 亿元，同比增长超过 190%。净利润规模仅次于中国电信。 圆通之所以能取得如此优异的业绩，与单票净利润的大幅增长不无关系。单票净利润是衡量快递公司经营管理水平的重要指标，在行业竞争减弱时，单票净利润增长最快的公司往往有较好的股价表现。 据券商调查，2022年三季度，圆通单件扣非净利润为0.21美元，同比增长403%，明显高于中通的46%和韵达的-46.5%，而金通则处于亏损状态。 与此同时，圆通的市场份额也超过了韵达，今年第三季度达到 15.89%，比最高时的 17%下降了 1.11%。 圆通的强劲表现与数字化和对中继中心的直接投资有关。虽然中继中心总数不及中国电信，但自营率高达 100%，成本控制空间大。 此外，圆通是通达系中唯一拥有机队的快递公司，2021 年将拥有 10 架飞机，与顺丰的 75 架飞机相差甚远，但有可能成为未来高端市场发展的一张王牌。 总体而言，快递业的集中度在不断提高。目前有六家公司占据了国内 80% 以上的市场份额，但未来仍有可能有几家公司退出市场。因此，每家快递公司都需要在成本控制、产品服务和创新方面做出巨大努力，以保持竞争力。